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2016年10月财务管理学

卷面总分:100分     试卷年份:2016    是否有答案:    作答时间: 120分钟   

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试题序号

下列属于非折现现金流量评价指标的有

  • A、净现值
  • B、现值指数
  • C、内含报酬率
  • D、静态投资回收期
  • E、会计平均收益率
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案例材料:

A 公司是一家小型企业,成立以来一直持有较多的流动资产,2016 年拟调整流动资产

投资策略,财务部门做出了以下分析和建议:

(1) 公司上年度持有现金平均余额为 50 万元。经分析,公司正常开支的现金需求平均为

20 万元,另需持有 10 万元现金以应对意外事项。建议公司减少 20 万元现金持有量。

(2) 公司一直采用宽松的信用政策,上年度应收账款平均佘额较高。建议公司提高信用标

准、缩短信用期限、加强收账管理以减少应收账款占用的资金,预计可节约资金占用 50

元。

结合案例材料,回答下列问题:

(1) 流动资产投资策略可分为:宽松型流动资产投资策略、适中型流动资产投资策略和紧缩

型流动资产投资策略。指出调整前 A 公司的流动资产投资策略类型,并分析其特点;(6

分)

(2) 指出 A 公司持有现金的动机; 4 分)

(3) 指出财务部门提出的流动资产投资策略调整建议有哪些。 5 分)


某公司目前资本总额为 700 万元,其中:债务资本为 200 万元,年利率为 12%;普通

股为 500 万股,每股面值为 1 元。因投资需要, 拟新增筹资 200 万元,现有两个方案

可供选择。

方案一:全部按面值发行普通股 200 万股;方案二:全部釆用长期借款,年利率为 8%

公司适用的所得税税率为 25%

要求:(1)分别计算釆用方案一和方案二后的利息总额;

2)采用每股收益分析法,计算每股收益无差异点的息税前利润;

3)若预计新增筹资后息税前利润为 95 万元,不考虑筹资风险,应该采用哪个方案?


资产负债表的编制依据是

  • A、利润=收入-费用
  • B、资产=负债+所有者权益
  • C、现金流量=净利润+折旧
  • D、营业利润=营业收入-营业成本
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